Geschiedenis Podcasts

Het 'Black Friday'-gouden schandaal

Het 'Black Friday'-gouden schandaal


We are searching data for your request:

Forums and discussions:
Manuals and reference books:
Data from registers:
Wait the end of the search in all databases.
Upon completion, a link will appear to access the found materials.

Als er een paar investeerders de financiële slagkracht en het gebrek aan scrupules hadden die nodig waren om het bedlam van Black Friday te creëren, dan waren het Jay Gould en Jim Fisk wel. Als president en vice-president van de Erie Railroad had het duo een reputatie opgebouwd als twee van de meest meedogenloze financiële meesterbreinen van Wall Street. Hun rapsheets bevatten alles, van het uitgeven van frauduleuze aandelen tot het omkopen van politici en rechters, en ze genoten van een lucratieve samenwerking met Tammany Hall-machtspeler William "Boss" Tweed. Vooral Gould had bewezen een expert te zijn in het bedenken van nieuwe manieren om het systeem te bespelen, en werd ooit de "Mephistopheles of Wall Street" genoemd vanwege zijn bovennatuurlijke vermogen om zijn eigen zakken te vullen. "[Goulds] aard suggereerde overleven van de spinnenfamilie", schreef historicus Henry Adams later. "Hij spinde enorme webben, in hoeken en in het donker ... hij leek nooit tevreden te zijn, behalve wanneer hij iedereen bedroog met zijn bedoelingen."

Begin 1869 spinde Gould een web gericht op het veroveren van wat misschien wel het meest gedurfde doelwit in het Amerikaanse financiële systeem was: de goudmarkt. In die tijd was goud nog steeds de officiële valuta van de internationale handel, maar de Verenigde Staten waren tijdens de burgeroorlog van de goudstandaard gegaan, toen het Congres $ 450 miljoen aan door de overheid gesteunde "dollars" toestond om de opmars van de Unie naar de oorlog te financieren. Concurrerende valuta's - goud en dollars - waren sindsdien in omloop en Wall Street had een speciale 'Gold Room' gevormd waar makelaars ze konden verhandelen. Aangezien er op een gegeven moment slechts ongeveer $ 20 miljoen in goud in omloop was, wedde Gould dat een speculant met voldoende diepgang in potentie enorme hoeveelheden van het edelmetaal zou kunnen opkopen totdat ze de markt hadden 'in het nauw gedreven'. Van daaruit konden ze de prijs opdrijven en voor astronomische winsten verkopen.

Goulds gouden truc stond voor een zeer belangrijke hindernis: president Ulysses S. Grant. Sinds het begin van Grants ambtstermijn als chief executive, had het Amerikaanse ministerie van Financiën haar beleid voortgezet om haar enorme goudreserves te gebruiken om dollars van het publiek terug te kopen. Dit betekende dat de overheid de waarde van goud effectief vaststelde: toen het zijn aanbod verkocht, daalde de prijs; toen dat niet het geval was, ging de prijs omhoog. Als een speculant als Gould probeerde de markt in het nauw te drijven, kon Grant de schatkist eenvoudig opdracht geven om enorme hoeveelheden goud te verkopen en de prijs door de vloer te stuwen. Om zijn gouden plan te laten werken, had Gould president Grant nodig om de touwtjes van zijn portemonnee stevig vast te houden.

"The Mephistopheles of Wall Street" vond een elegante oplossing voor het overheidsprobleem in de vorm van Abel Corbin, een voormalige bureaucraat uit Washington die toevallig getrouwd was met de zus van Ulysses Grant, Jennie. In het voorjaar van 1869 raakte Gould bevriend met Corbin en haalde hem over om te helpen met zijn geheime plan om de goudmarkt te veroveren. Als tegenprestatie deponeerde hij een koele $ 1,5 miljoen in goud op een rekening op naam van Corbin. De zwager van de president kwam die zomer in actie. Om ervoor te zorgen dat Gould een oor zou hebben voor de acties van de regering, gebruikte Corbin zijn politieke invloed om generaal Daniel Butterfield te helpen installeren als de Amerikaanse sub-penningmeester in New York. In ruil voor het vooraf informeren van eventuele goudverkopen door de overheid, kreeg Butterfield een belang van $ 1,5 miljoen in de regeling en een lening van $ 10.000. Corbin gebruikte ook zijn familiebanden om met Grant om te gaan en hem ervan te overtuigen dat de hoge goudprijzen gunstig zouden zijn voor Amerikaanse boeren die hun oogst in het buitenland verkochten. Hij regelde dat Gould Grant ontmoette om de kwestie te bespreken, en hielp zelfs anoniem een ​​redactioneel commentaar te schrijven in de New York Times waarin hij beweerde dat de president zijn financiële beleid had teruggedraaid. Het constante gepiep wierp uiteindelijk zijn vruchten af. Tijdens een ontmoeting met Corbin op 2 september vertrouwde Grant toe dat hij van gedachten was veranderd over goud en van plan was om de schatkist de komende maand niet te verkopen.

Jay Gould en een paar andere samenzweerders hadden sinds augustus in het geheim goud opgeslagen, maar toen ze hoorden dat de oplossing binnen was, vermomden ze hun identiteit achter een leger van makelaars en gingen verder met het opslokken van al het goud dat ze konden. Gould riep ook de hulp in van zijn mede financiële boekanier Jim Fisk, die prompt $ 7 miljoen op goud liet vallen en een van de leidende leden van de cabal werd. Toen de Gould-Fisk-ring zijn inzet verhoogde, klom de waarde van goud naar duizelingwekkende hoogten. In augustus was een goudstuk van $ 100 verkocht voor ongeveer $ 132 in dollars, maar slechts een paar weken later piekte de prijs tot $ 141. In de Gold Room van Wall Street kwamen radeloze speculanten en goudshortsellers plotseling in een bankschroef terecht. Geruchten verspreidden zich over een snode groep investeerders die probeerden de goudmarkt te 'opdrijven' of op te drijven, en velen begonnen de schatkist te vragen om in te grijpen door haar goudreserves te verkopen. Fisk en Gould hielden hun mond, maar op dat moment bezaten ze persoonlijk samen $ 60 miljoen aan goud - drie keer het bedrag van de openbare voorraad in New York.

Goulds koopjeswoede ging onverminderd door tot 22 september, toen hij van Abel Corbin hoorde dat de president ze doorhad. Corbin had Grant een brief geschreven om zekerheid te krijgen dat hij standvastig bleef in zijn nieuwe, niet-interventionistische goudstandpunt, en het briefje had eindelijk de president het vermoeden gewekt dat zijn zwager mogelijk betrokken was bij een goudplan. Woedend omdat hij was gemanipuleerd, had de president zijn vrouw zover gekregen om een ​​reactie te schrijven waarin hij Corbin berispte en waarschuwde dat Grant niet zou aarzelen om "zijn plicht jegens het land te doen" en de hoek te doorbreken. Gould was stomverbaasd, maar op ware roversbaron-manier verzuimde hij de nieuwe informatie aan Fisk of zijn andere partners bekend te maken. In plaats daarvan begon hij, toen de koopbonanza op 23 september werd hervat, in het geheim zoveel mogelijk van zijn eigen goud te verkopen.

Tegen 24 september 1869 - de dag die bekend zou worden als "Black Friday" - had het rumoer over goud een koortshoogte bereikt. Massa's toeschouwers en verslaggevers verzamelden zich in de buurt van Wall Street, en veel speculanten van de Gold Room liepen als mannen op weg naar de galg naar hun werk. Goud was de vorige dag gesloten op $ 144 ½, maar kort nadat de handel was hervat, nam het een enorme sprong naar $ 160. Fisk was zich er niet van bewust dat het spel binnenkort zou kunnen spelen, maar bleef kopen als een gek en schepte op dat goud binnenkort $ 200 zou bedragen.

In Washington, D.C., besloot Ulysses S. Grant om de hoek van Gould en Fisk op de goudmarkt te veroveren. Kort voor de middag had hij een ontmoeting met minister van Financiën George Boutwell, die de chaos via telegraaf had gevolgd. Na een kort gesprek beval Grant Boutwell om zijn kluizen te openen en de markt te overspoelen. Een paar minuten later telefoneerde Boutwell naar New York en kondigde aan dat de Schatkist de volgende dag maar liefst $ 4 miljoen in goud zou verkopen.

Samen met het eindelijk loskomen van de greep van Gould en Fisk op de goudmarkt, bracht het nieuws Wall Street in een neerwaartse spiraal. "Misschien is er nooit een lawine met meer verschrikkelijk geweld overspoeld", schreef de New York Herald later. Binnen enkele minuten kelderde de opgeblazen goudprijs van $160 naar $133. De aandelenmarkt deed mee aan de duik, verloor maar liefst 20 procentpunten en ging failliet of veroorzaakte ernstige schade aan enkele van de meest eerbiedwaardige bedrijven van Wall Street. Duizenden speculanten werden financieel geruïneerd en minstens één pleegde zelfmoord. De buitenlandse handel kwam tot stilstand. Boeren hebben de druk het meest gevoeld, velen zagen de waarde van hun tarwe- en maïsoogst met 50 procent dalen.

Rimpelingen van "Black Friday" hadden een aantal jaren invloed op de Amerikaanse economie en verwoestten de rest van de ambtstermijn van Ulysses S. Grant als president. Desalniettemin slaagden Jay Gould en Jim Fisk erin om aan de ramp te ontsnappen, niet minder door slijtage. Ondanks meerdere beschuldigingen van misdrijf en een officieel onderzoek door het Congres, maakten de twee gebruik van hun politieke connecties en namen ze een brigade van advocaten in dienst om te voorkomen dat ze een nacht in de gevangenis zouden doorbrengen. Fisk ontweek zelfs zijn enorme verliezen en beweerde dat externe makelaars de transacties hadden gedaan zonder zijn medeweten. Gould heeft misschien nog meer geluk gehad. Het is onduidelijk hoe zijn financiën verging op Black Friday, maar volgens sommige schattingen heeft zijn last-minute vuurverkoop hem ergens rond de $ 12 miljoen opgebracht.


Gould werd geboren in Roxbury, New York, aan Mary More (1798-1841) en John Burr Gould (1792-1866). Zijn grootvader van moeders kant Alexander T. More was een zakenman, en zijn overgrootvader John More was een Schotse immigrant die de stad Moresville, New York stichtte. Gould studeerde aan de Hobart Academy in Hobart, New York, [5] en betaalde daarvoor zijn boekhouding. [6] Als jonge jongen besloot hij dat hij niets te maken wilde hebben met landbouw, het beroep van zijn vader, dus zette zijn vader hem af bij een nabijgelegen school met vijftig cent en een zak kleren. [7]

Goulds schoolhoofd kreeg de eer hem een ​​baan als boekhouder voor een smid te bezorgen. [8] Een jaar later bood de smid hem een ​​halve rente aan in de smederij, die hij begin 1854 aan zijn vader verkocht. Gould wijdde zich aan privéstudie, met de nadruk op landmeetkunde en wiskunde. In 1854 onderzocht en maakte hij kaarten van de regio Ulster County, New York. In 1856 publiceerde hij Geschiedenis van Delaware County en grensoorlogen van New York, waaraan hij een aantal jaren had geschreven. [9]

In 1856 ging Gould een partnerschap aan met Zadock Pratt [8] om een ​​zonnebankbedrijf op te richten in Pennsylvania in een gebied dat later Gouldsboro werd genoemd. Hij kocht uiteindelijk Pratt uit, die met pensioen ging. In 1856 ging Gould een partnerschap aan met Charles Mortimer Leupp, een schoonzoon van Gideon Lee en een van de toonaangevende leerhandelaren in de Verenigde Staten. Het partnerschap was succesvol, tot de Paniek van 1857. Leupp verloor al zijn geld in die financiële crisis, maar Gould profiteerde van de waardevermindering van het onroerend goed en kocht voormalige partnerschapseigendommen op. [8]

De Gouldsboro leerlooierij werd een betwist eigendom na de dood van Leupp. Leupp's zwager David W. Lee was ook een partner in Leupp en Gould, en hij nam de gewapende controle over de leerlooierij over. Hij geloofde dat Gould de families Leupp en Lee had bedrogen bij de ineenstorting van het bedrijf. Gould nam uiteindelijk fysiek bezit, maar hij werd later gedwongen zijn aandelen in het bedrijf te verkopen aan Lee's broer. [10]

In 1859 begon Gould speculatief te beleggen door aandelen te kopen in kleine spoorwegen. Zijn schoonvader Daniel S. Miller introduceerde hem in de spoorwegindustrie door te suggereren dat Gould hem zou helpen zijn investering in de Rutland and Washington Railroad te redden in de paniek van 1857. Gould kocht aandelen voor 10 cent van de dollar, waardoor hij overbleef onder controle van het bedrijf. [11] Hij hield zich tijdens de burgeroorlog bezig met meer speculatie over spoorwegvoorraden in New York City, en hij werd in 1863 benoemd tot manager van de Rensselaer en Saratoga Railroad.

De Erie Railroad kwam in de jaren 1850 in financiële problemen, ondanks het ontvangen van leningen van financiers Cornelius Vanderbilt en Daniel Drew. Het ging curatele in 1859 en werd gereorganiseerd als de Erie Railway. Gould, Drew en James Fisk hielden zich bezig met voorraadmanipulaties die bekend staan ​​als de Erie War, en Drew, Fisk en Vanderbilt verloren de controle over de Erie in de zomer van 1868, terwijl Gould de president werd. [12]

Het was in dezelfde periode dat Gould en Fisk betrokken raakten bij Tammany Hall, de politieke machine van de Democratische Partij die destijds grotendeels New York City bestuurde. Ze maakten zijn baas, William M. Tweed, een directeur van de Erie Railroad, en Tweed zorgde voor gunstige wetgeving. Tweed en Gould werden in 1869 het onderwerp van politieke cartoons door Thomas Nast. Gould was de hoofdhuurder in oktober 1871 toen Tweed werd vastgehouden op een borgsom van $ 1 miljoen. Tweed werd uiteindelijk veroordeeld voor corruptie en stierf in de gevangenis. [13]

In augustus 1869 begonnen Gould en Fisk goud te kopen in een poging de markt in het nauw te drijven, in de hoop dat de stijging van de goudprijs de prijs van tarwe zou verhogen en westerse boeren zou motiveren om te verkopen. Dit zou op zijn beurt een grote hoeveelheid scheepvaart naar het oosten veroorzaken, waardoor de vrachtactiviteiten voor de Erie Railroad toenemen. Gedurende deze tijd gebruikte Gould contacten met de zwager van president Ulysses S. Grant, Abel Corbin, om de president en zijn secretaris-generaal Horace Porter te beïnvloeden. [14] [15] Deze speculaties culmineerden in de paniek van Black Friday op 24 september 1869, toen de greenback (contante) premie boven de nominale waarde daalde op een gouden Double Eagle van 62 procent naar 35 procent. Gould maakte een kleine winst van deze operatie door zich in te dekken tegen zijn eigen hoekschop die op het punt stond in te storten, maar hij verloor het in daaropvolgende rechtszaken. De gouden hoek vestigde de reputatie van Gould in de pers als een almachtige figuur die de markt naar believen op en neer kon drijven. [16]

In 1873 probeerde Gould de controle over de Erie Railroad over te nemen door buitenlandse investeringen te werven van Lord Gordon-Gordon, vermoedelijk een neef van de rijke Campbell-clan die land kocht voor immigranten. Hij kocht Gordon-Gordon om met een miljoen dollar in voorraad, maar Gordon-Gordon was een bedrieger en verzilverde de aandelen onmiddellijk. Gould daagde hem voor de rechter en de zaak kwam in maart 1873 voor de rechter. In de rechtbank gaf Gordon-Gordon de namen op van de Europeanen die hij beweerde te vertegenwoordigen, en hij werd op borgtocht vrijgelaten terwijl de referenties werden gecontroleerd. Hij vluchtte onmiddellijk naar Canada, waar hij de autoriteiten ervan overtuigde dat de beschuldigingen vals waren. [17] [18]

Nadat hij de Canadese autoriteiten niet had kunnen overtuigen om Gordon-Gordon uit te leveren, probeerde Gould Gordon-Gordon te ontvoeren met de hulp van zijn medewerkers en toekomstige congresleden Loren Fletcher, John Gilfillan en Eugene McLanahan Wilson. De groep ving hem met succes, maar ze werden tegengehouden en gearresteerd door de North-West Mounted Police voordat ze konden terugkeren naar de VS. Canadese autoriteiten zetten hen in de gevangenis en weigerden hen borgtocht, [17] [18] en dit leidde tot een internationaal incident tussen de Verenigde Staten en Canada. Gouverneur Horace Austin van Minnesota eiste hun terugkeer toen hij hoorde dat hun borgtocht was geweigerd, en hij zette de lokale militie op volledige paraatheid, en duizenden Minnesotans boden zich vrijwillig aan voor een invasie van Canada. Na onderhandelingen hebben de Canadese autoriteiten hen op borgtocht vrijgelaten. Gordon-Gordon werd uiteindelijk bevolen om te worden gedeporteerd, maar pleegde zelfmoord voordat het bevel kon worden uitgevoerd. [17] [18]

Westerse spoorwegen Bewerken

Nadat hij uit de Erie Railroad was gedwongen, begon Gould een systeem van spoorwegen op te bouwen in het middenwesten en het westen. Hij nam de controle over de Union Pacific in 1873 toen de voorraad werd gedrukt door de Paniek van 1873, en hij bouwde een levensvatbare spoorlijn die afhankelijk was van zendingen van boeren en veeboeren. Hij verdiepte zich in elk operationeel en financieel detail van het Union Pacific-systeem, bouwde een encyclopedische kennis op en handelde resoluut om zijn lot vorm te geven. Biograaf Maury Klein stelt dat "hij zijn financiële structuur heeft herzien, zijn concurrentiestrijd heeft gevoerd, zijn politieke strijd heeft geleid, zijn administratie heeft vernieuwd, zijn tariefbeleid heeft geformuleerd en de ontwikkeling van middelen langs zijn lijnen heeft bevorderd." [19] [20]

In 1879 kreeg Gould de controle over drie belangrijkere westelijke spoorwegen, waaronder de Missouri Pacific Railroad. Hij beheerde 10.000 mijl (16.000 km) spoor, ongeveer een negende van het spoor in de Verenigde Staten op dat moment, en hij had een meerderheidsbelang in 15 procent van de spoorlijnen van het land in 1882. De spoorwegen maakten winst en zetten hun eigen tarieven, en zijn rijkdom nam dramatisch toe. Hij trok zich terug uit het beheer van de Union Pacific in 1883 te midden van politieke controverse over zijn schulden aan de federale overheid, maar hij realiseerde een grote winst voor zichzelf. Hij verkreeg een meerderheidsbelang in de telegraafmaatschappij Western Union en in de verhoogde spoorwegen in New York City na 1881. In 1889 organiseerde hij de Terminal Railroad Association of St. Louis, die een knelpunt verwierf in het oost-west spoorwegverkeer in St. Louis , maar de regering bracht een antitrustzaak aan om de knelpuntcontrole weg te nemen nadat Gould stierf. [21]

Gould was lid van West Presbyterian Church op 31 West 42nd Street. Het fuseerde later met Park Presbyterian om West-Park Presbyterian te vormen. [22]

Hij trouwde met Helen Day Miller (1838-1889) in 1863 en had zes kinderen.

Gould stierf aan tuberculose, toen aangeduid als "consumptie", op 2 december 1892, en werd begraven op de Woodlawn Cemetery, The Bronx, New York. Zijn fortuin werd voor belastingdoeleinden conservatief geschat op $ 72 miljoen (overeenkomend met $ 2,07 miljard in 2021 [23] ), die hij in zijn geheel aan zijn familie wilde schenken. [5]

Op het moment van zijn dood was Gould een weldoener bij de wederopbouw van de Reformed Church van Roxbury, New York, nu bekend als de Jay Gould Memorial Reformed Church. [24] Het bevindt zich in het historische district van Main Street en is in 1988 opgenomen in het nationaal register van historische plaatsen. [25] Het familiemausoleum is ontworpen door Francis O'Hara.


Gould verhuisde in de jaren 1850 naar New York City en begon de wegen van Wall Street te leren kennen. De aandelenmarkt was destijds grotendeels ongereguleerd en Gould werd bedreven in het manipuleren van aandelen. Gould was meedogenloos in het gebruik van technieken zoals het in een bocht nemen van een aandeel, waarmee hij de prijzen kon opdrijven en speculanten ruïneren die "short" waren op het aandeel, weddend dat de prijs zou dalen. Er werd algemeen aangenomen dat Gould politici en rechters zou omkopen en daardoor in staat was om alle wetten te omzeilen die zijn onethische praktijken zouden hebben ingeperkt.

Een verhaal dat in Goulds tijd de ronde deed over zijn vroege carrière, was dat hij zijn partner in de leerhandel, Charles Leupp, tot roekeloze aandelentransacties leidde. De gewetenloze activiteiten van Gould leidden tot de financiële ondergang van Leupp en hij pleegde zelfmoord in zijn herenhuis aan Madison Avenue in New York City.


Zwarte vrijdag

Black Friday, 24 september 1869, ook bekend als het Fisk/Gould-schandaal, was een financiële paniek in de Verenigde Staten, veroorzaakt door de pogingen van twee speculanten om de goudmarkt op de New York Gold Exchange in het nauw te drijven.

Het was een van de vele schandalen die het presidentschap van Ulysses S. Grant op zijn kop zette. Tijdens de Amerikaanse Burgeroorlog gaf de regering van de Verenigde Staten een grote hoeveelheid geld uit die werd gedekt door niets anders dan krediet. Nadat de oorlog was geëindigd, geloofde men algemeen dat de Amerikaanse regering de "dollars" met goud zou terugkopen. In 1869 probeerde een groep speculanten, onder leiding van James Fisk en Jay Gould, hiervan te profiteren door de goudmarkt in het nauw te drijven. Gould en Fisk rekruteerden eerst Grants zwager, een financier genaamd Abel Corbin. Ze gebruikten Corbin om in sociale situaties dicht bij Grant te komen, waar ze zouden pleiten tegen de verkoop van goud door de overheid, en Corbin zou hun argumenten ondersteunen. Corbin overtuigde Grant om generaal Daniel Butterfield te benoemen tot assistent-penningmeester van de Verenigde Staten. Butterfield stemde ermee in de mannen een tip te geven wanneer de regering van plan was goud te verkopen.

Het eerste schandaal dat de Grant-administratie bezoedelde, was Black Friday, een financiële crisis met goudspeculatie in september 1869, opgezet door Wall Street-manipulators Jay Gould en James Fisk. Ze probeerden de goudmarkt in het nauw te drijven en misleidden Grant om te voorkomen dat zijn minister van Financiën de fraude zou stoppen. Grant bracht uiteindelijk echter grote hoeveelheden goud terug op de markt, wat voor veel goudbeleggers een grootschalige financiële crisis veroorzaakte. Gould had zich al voorbereid en stilletjes uitverkocht, terwijl Fisk veel overeenkomsten ontkende en schurken inhuurde om zijn schuldeisers te intimideren.


Subsidiebeheerschandalen

Het naoorlogse tijdperk werd gekenmerkt door wijdverbreide politieke corruptie. Oneerlijke Scalawags en Carpetbaggers verrijkten zich in staats- en lokale overheden van het Zuiden tijdens de wederopbouw. Steden in het noorden waren niet immuun voor de heersende hebzucht waar de beruchte Tweed Ring van New York City de standaard zette voor stedelijke corruptie. Op nationaal niveau vestigden de twee Grant-administraties een slechte staat van dienst, hoewel weinigen twijfelden aan de persoonlijke eerlijkheid van de president. Grote schandalen waren onder meer:

  • Krediet Mobilier . Vertegenwoordiger Oakes Ames van Massachusetts en Thomas C. Durant waren prominente aandeelhouders in de Union Pacific Railroad. In 1867 werkten de twee samen bij de oprichting van Crédit Mobilier, een nep-constructiebedrijf dat werd afgedaan als verantwoordelijk voor het voltooien van de laatste 600 mijl van de transcontinentale spoorweg. In het proces, U. P. aandeelhouders en de federale overheid werden uit miljoenen dollars gepikt. Toen bleek dat er een onderzoek zou worden gestart, kocht Ames invloedrijke congresleden om en kon hij de controle afwenden. Desalniettemin werd de fraude in 1872 aan het licht gebracht. Het was duidelijk dat vice-president Schuyler Colfax was omgekocht met aandelen. Huisvoorzitter James A. Garfield werd in verband gebracht met de transacties, maar zijn deelname werd nooit bewezen. Ondanks het verlies van $ 20 miljoen (een enorm bedrag in de jaren 1870), heeft er nooit een vervolging plaatsgevonden.
  • Zwarte vrijdag . In 1869 probeerden speculanten Jim Fisk en Jay Gould de goudmarkt van het land te veroveren. Ze riepen de hulp in van Grants zwager, die had beloofd te voorkomen dat de president het plan zou ruïneren. De samenzweerders kochten enorme hoeveelheden goud en goudfutures, waardoor de prijs van de grondstof omhoogging. Ze waren van plan alles met enorme winst te verkopen. Grant realiseerde zich echter dat het advies van zijn zwager het vertrouwen van het publiek schaadde en hij beval de onmiddellijke verkoop van $ 4 miljoen aan overheidsgoud. De prijs kelderde. Duizenden mensen leden financiële verliezen – Fisk en Gould niet meegerekend, die weigerden hun verplichtingen na te komen.
  • De Whisky-ring . In de jaren na de burgeroorlog werden de federale drankbelastingen verhoogd tot extreem hoge tarieven om de kosten van de gevechten te helpen betalen. Om de hoge belasting te vermijden, kochten veel van de distilleerders van het land ambtenaren van het ministerie van Financiën om en ontvingen ze belastingzegels voor een fractie van hun nominale waarde. Minister van Financiën Benjamin H. Bristow kreeg uiteindelijk lucht van de oneerlijkheid en startte een grootschalig onderzoek. Uiteindelijk werden meer dan 100 ambtenaren veroordeeld. Grant, tot zijn grote schande, beschermde met succes zijn privé-secretaris, Orville E. Babcock.
  • De Indiase Ring . Grant's minister van Oorlog, William W. Belknap, accepteerde steekpenningen van bedrijven met licenties om te handelen in de reservaten van veel Indiaanse stammen. Belknap werd afgezet door het Huis van Afgevaardigden, maar vrijgesproken door de Senaat in augustus 1876.

Black Friday (beurscrash)

Black Friday was een catastrofe op de aandelenmarkt die plaatsvond op 24 september 1869. Op die dag, na een periode van ongebreidelde speculatie, kelderde de goudprijs en stortten de markten in. Het kan ook verwijzen naar een winkelvakantie in de VS na Thanksgiving.

Zwarte vrijdag

Het werd aangewakkerd door een kring van speculanten, geleid door Jay Gould en James Fisk, die probeerden de goudmarkt in het nauw te drijven. Begin september kochten ze zoveel edelmetaal als ze konden bemachtigen, waardoor de goudprijs omhoogschoot. Ze riepen ook de hulp in van Abel Corbin, de zwager van president Ulysses S. Grant. Ze wilden dat hij de president overhaalde om de beschikbaarheid van het metaal te beperken, waardoor de prijs nog hoger zou worden.

Maar hun poging om het Witte Huis te gebruiken om de voorraad te manipuleren mislukte. Toen Grant hoorde wat er aan de hand was, beval hij de Amerikaanse schatkist om in plaats daarvan goud te verkopen. De regering loste voor $ 4 miljoen en op vrijdag 24 september 1869 daalde de goudprijs van $ 160 naar $ 130 per ounce. De goudmarkt stortte in, waardoor de aandelenmarkt de komende week met meer dan 20% kelderde, waardoor veel beleggers geruïneerd werden. De dag werd in de financiële geschiedenis bekend als Black Friday.

Deze beurscrash was de oorsprong van het verwijzen naar beurscrashes als "zwarte" dagen. Andere voorbeelden zijn Black Tuesday, 29 oktober 1929, toen de markt plotseling daalde, wat het begin van de Grote Depressie aankondigde, en Black Monday, 19 oktober 1987, toen de Dow Jones Industrial Average (DJIA) met meer dan 22% kelderde. , de grootste eendaagse daling in de geschiedenis van de aandelenmarkt.


Black Friday-geschiedenis: het duistere waargebeurde verhaal achter de naam

De COVID-19-pandemie vertegenwoordigt dit jaar een enorme donkere wolk die over de feestdagen hangt. Als je echter een shopaholic bent, kan de sensatie van het grijpen van Black Friday-deals enige verlichting bieden. Dat wil zeggen, totdat je erachter komt waarom de dag 'Black Friday' wordt genoemd.

Misschien ken je het gezonde oorsprongsverhaal van Black Friday wel. Het gaat ongeveer als volgt: jarenlang zouden tryptofaan-gelukkige shoppers de dag na Thanksgiving de lokale winkels en winkelcentra overspoelen, en die stijging van de uitgaven was genoeg om retailers voor het jaar 'in het zwart' te zetten. Daarom werd de vrijdag na Thanksgiving "Black Friday" genoemd en werd het de onofficiële start van het kerstinkopenseizoen.

Alleen was dat niet altijd hoe de uitdrukking werd gebruikt. Voordat de detailhandel een nette draai gaf aan Black Friday, had het een veel sinistere betekenis. Dit is de echte reden waarom de term 'Black Friday' bestaat.

De oorsprong van Black Friday

Wanneer een dag wordt voorafgegaan door 'zwart', is dat meestal een indicatie dat het een behoorlijk slechte dag was (hallo, zwarte maandag). Black Friday had een vergelijkbare connotatie.

Het allereerste gebruik van de uitdrukking Black Friday dateert uit 1869 en had niets te maken met kerstinkopen. Het was de dag dat de kelderende goudprijs een marktcrash veroorzaakte, waarvan de effecten jarenlang door de Amerikaanse economie werden gevoeld.

De eerste vermeldingen van Black Friday zoals we die kennen, zouden hebben plaatsgevonden rond de jaren 1950 of '60 in Philadelphia, bedacht door verkeerspolitie die de dag vreesde.

"De politie van Philadelphia gebruikte de term om de files en de intense drukte van de winkels in de binnenstad te beschrijven", zegt David Zyla, een met een Emmy bekroonde stylist en auteur van "How to Win at Shopping". Hij merkte op dat een van de eerste toepassingen van de term in druk verscheen in een advertentie in een uitgave uit 1966 van The American Philatelist, een tijdschrift voor postzegelverzamelaars.

Een gearchiveerd fragment van deze advertentie verschijnt in een thread op The Linguist List, een online forum beheerd door de Indiana University Department of Linguistics:

"Black Friday" is de naam die de politie van Philadelphia heeft gegeven aan de vrijdag na Thanksgiving Day. Het is geen uiting van genegenheid voor hen. "Black Friday" opent officieel het kerstinkopenseizoen in het centrum van de stad, en het veroorzaakt meestal enorme files en overvolle trottoirs terwijl de winkels in het centrum van opening tot sluiting worden lastiggevallen.

Er is aanvullend bewijs dat suggereert dat deze niet-vleiende term zijn oorsprong vindt bij de politie in Philadelphia. Wijlen Joseph P. Barrett, een lange tijd politieverslaggever en hoofdschrijver voor het Philadelphia Bulletin, haalde herinneringen op aan zijn aandeel in het gebruik van Black Friday in een artikel in Philadelphia Inquirer uit 1994 met de kop: "Deze vrijdag was zwart van het verkeer":

In 1959 wees het oude Avondbulletin me toe aan de politieadministratie, die vanuit het stadhuis werkte. Nathan Kleger was de politieverslaggever die voor het Bulletin verslag deed van Centre City.

In het begin van de jaren zestig schreven Kleger en ik een voorpaginaverhaal voor Thanksgiving en gebruikten we de politieterm 'Black Friday' om de verschrikkelijke verkeersomstandigheden te beschrijven.

De lokale politie was echter niet de enige die deze dag verafschuwde. "De verhouding tussen verkooppersoneel en klanten droeg bij aan het pandemonium, aangezien het destijds gebruikelijk was dat verkoopmedewerkers zich op deze dag ziek meldden om hun Thanksgiving-vakantieweekend te verlengen," zei Zyla.

Inderdaad, in een ander gearchiveerd fragment uit een stuk getiteld "Tips voor goede menselijke relaties voor fabrieksmanagers", dat werd gepubliceerd in een uitgave van Fabrieksbeheer en -onderhoud uit 1951, beschrijft de auteur het ongebreidelde absenteïsme op de vrijdag na Thanksgiving:

"Friday-after-Thanksgiving-itis" is een ziekte die op de tweede plaats komt na de builenpest in zijn effecten. Dat is tenminste het gevoel van degenen die de productie naar buiten moeten brengen, wanneer de "Black Friday" komt. De winkel mag dan half leeg zijn, elke afwezige was ziek ― en kan dat bewijzen.

Het is niet duidelijk of Black Friday al in 1951 een veel voorkomende uitdrukking was of dat de auteur van het artikel gewoon slim was, maar één ding is zeker: niet veel mensen waren fan van die dag.

Lippenstift op een varken

Het is niet verrassend dat retailers niet dol waren op het gebruik van de sombere term 'Black Friday' om een ​​van hun grootste inkomstendagen te beschrijven. Ze hebben er dus een positieve draai aan gegeven.

"Black Friday voegt zich bij een lange lijst van dagen die in de loop van de tijd een nieuwe betekenis hebben gekregen", zei Zyla. Al in 1961 probeerden public relations-professionals de perceptie van het publiek van Black Friday te veranderen. In een uitgave van Public Relations News, een branche-nieuwsbrief, beschreef de auteur de inspanningen van een bekende PR-manager om de dag te veranderen van "zwart" in "groot" om zijn reputatie als een dag van familieplezier en winkelen:

Het was geen stimulans voor goede zaken, maar het probleem werd door de kooplieden besproken met hun plaatsvervangend stadsvertegenwoordiger, Abe S. Rosen, een van de meest ervaren gemeentelijke PR-managers van het land. Hij adviseerde een positieve benadering te volgen die Black Friday en Black Saturday zou veranderen in Big Friday en Big Saturday. De media werkten mee aan het verspreiden van het nieuws over de schoonheid van het met kerst versierde centrum van Philadelphia, de populariteit van een "familiedaguitje" naar de warenhuizen tijdens het Thanksgiving-weekend, de toegenomen parkeerfaciliteiten en het gebruik van extra politieagenten voor het garanderen van een vrije doorstroming van het verkeer.

De naam "Big Friday" bleef niet hangen, maar de voortdurende inspanningen om de dag een positieve draai te geven, wierpen uiteindelijk hun vruchten af. Tegenwoordig associëren de meeste consumenten Black Friday met de zwarte inkt die retailers zien van een hogere verkoop.

"Retailers maken zich tegenwoordig weinig zorgen over de oorsprong van de naam, maar hebben optimaal geprofiteerd van de wereldwijde erkenning als een dag (samen met Cyber ​​Monday) om een ​​aanzienlijk deel van hun jaarlijkse omzet te behalen met eendags- en doorbuster-promoties", zei Zyla. Alleen al de online verkoop tijdens Black Friday 2019 bereikte een record van $ 7,2 miljard, een stijging van 14% ten opzichte van het voorgaande jaar.

Het is een geweldige dag voor retailers, maar Black Friday heeft ook altijd de donkere kant van het Amerikaanse consumentisme vertegenwoordigd. In de loop der jaren hebben uitzinnige menigten die strijden om afgeprijsde koopwaar geleid tot geweld en verwondingen, waaronder 12 doden. En hoewel het winkelend publiek dit jaar waarschijnlijk niet te maken zal hebben met vastgelopen wegen en overvolle winkels omdat de sociale afstand wordt afgedwongen, zal de financiële verwoesting die zowel bedrijven als particulieren ervaren als gevolg van de pandemie deze dag zeker een element van somberheid werpen. .

Dus als je besluit deel te nemen aan een van de grootste winkeldagen van het jaar, probeer dan een beetje medeleven te hebben met anderen. Consider staying home and scoring deals from the comfort and safety of your computer. If you do have to go out, wear a mask. Most important, give yourself a break if your budget is tight this year. After all, Black Friday isn’t the cheerful holiday retailers want you to believe it is.

If it matters to you, it matters to us. Support HuffPost’s journalism here.


How did it become associated with shopping?

As it turned out, many of the football fans rushing into the streets of Philadelphia were also coming for another reason — shopping.

The city's retailers wanted to capitalize on the increased traffic, so they tried to erase the negative connotation around "Black Friday," even briefly attempting to call it "Big Friday." But the name didn't stick, so advertisers just started embracing the original nickname. Newspaper ads were using "Black Friday" to call in eager shoppers as early as 1966, according to the Telegraph.

Others joined in, and by 1975, bus drivers and taxi drivers were also using the term as a way to mark the traffic-laden day they dreaded each year.

By the 1980s, the phrase began spreading nationwide, with retailers in every city setting their biggest deals for the day after Thanksgiving. Things completely took off from there, and now Black Friday is a $6 billion affair, with more than 160 million Americans swarming to shops during Thanksgiving weekend in 2018.


Inhoud

Grant was personally honest with money matters. However, he trusted and protected his close associates, in denial of their guilt, despite evidence against them. [5] [6] According to C. Vann Woodward, Grant had neither the training nor temperament to fully comprehend the complexities of rapid economic growth, industrialization, and western expansionism. [6] [7] During his presidency, Grant enjoyed speaking with men of wealth and influence, but he was also personally generous to the poor. [8] Grant had come from a humble background where men of superior intelligence and ability were threats rather than assets. Instead of responding with trust and warmth to men of talent, education, and culture, he turned to his military friends from the Civil War and to politicians as new as himself. [6] [9] According to Grant's son, Ulysses Jr., his father was "incapable of supposing his friends to be dishonest." [10] According to Grant's Attorney General George H. Williams, Grant's "trusting heart was the weakness of his character". [11] Williams also said Grant was slow to make friends, however, once friendships were made "they took hold with hooks of steel." [11]

Many of Grant's associates were able to capture his confidence through flattery and brought their intrigues openly to his attention. One of these men, Orville E. Babcock, was a subtle and unscrupulous enemy of reformers, having served as Grant's personal secretary for seven years while living in the White House. Babcock, twice indicted, gained indirect control of whole departments of the government, planted suspicions of reformers in Grant's mind, plotted their downfall, and sought to replace them with men like himself. President Grant allowed Babcock to be a stumbling block for reformers who might have saved Grant's presidential legacy. Grant's secretary of state, Hamilton Fish, who was often at odds with Babcock, made efforts to save Grant's reputation by advocating that reformers be appointed to or kept in public office. Grant also unwisely accepted gifts from wealthy donors that cast doubts on his reputability. [6] [12]

Black Friday Gold Panic 1869 Edit

The first scandal to taint the Grant administration was Black Friday, also known as the Gold Panic, that took place in September 1869, when two aggressive private financiers cornered the gold market in their New York Gouden Kamer, with blatant disregard to the nation's economic welfare. The scandal involved Treasury Department policy and personel, but most of the financial damage directly affected the national economy and New York's financial houses. The intricate financial scheme was primarily conceived and administered by Wall Street manipulators Jay Gould and his partner James Fisk. Their plan was to convince President Grant not to sell Treasury gold, in order to increase the sales of agriculture products overseas and increase the shipping business of Gould's Erie Railroad. Gould and Fisk were able to get Grant's brother-in-law, Abel Rathbone Corbin, involved with the scheme as a way to get access to Grant himself. Gould had also given a $10,000 bribe to the assistant Secretary of the Treasury, Daniel Butterfield, in exchange for inside information. On June 5, 1869, while Grant was traveling from New York to Boston on The Providence, a ship owned by both Gould and Fisk, the two speculators urged Grant not to sell any gold from the Treasury and attempted to convince him that a high price of gold helped farmers and the Erie Railroad. [13] President Grant, however, was stoic and did not agree to Fisk and Gould's suggestion to stop releasing Treasury Gold into the market. [13]

Grant's Secretary of Treasury, George S. Boutwell, continued to sell Treasury gold on the open market. In late August 1869, President Grant consulted with businessman, A. T. Stewart, Grant's initial Cabinet nominee for Secretary of Treasury, concerning the Treasury's selling gold. Stewart advised Grant that the Treasury should not sell gold, in order that the Government would not be involved in the gold market. [14] Grant accepted Stewart's advise and wrote to Boutwell that selling extra Treasury gold would upset agriculture sales. [14] Boutwell had, on September 1, originally ordered $9,000,000 in gold to be sold from the Treasury in order to buy up U.S. Bonds with greenbacks. However, after receiving a letter from Grant, Boutwell cancelled the order. Previously, Secretary Boutwell had been selling regularly at $1,000,000 of gold each week. [15] On September 6, 1869, Gould bought the Tenth National Bank, which was used as a buying house for gold, and Gould and Fisk then began buying gold in earnest. As the price of gold began to rise, Grant became suspicious of possible manipulation and wrote a letter to Secretary Boutwell on September 12, stating "The fact is, a desperate struggle is now taking place. I write this letter to advise you of what I think you may expect, to put you on your guard." However, President Grant's personal associations with Gould and Fisk gave them the clout that they needed to continue their financial scam on Wall Street. [16] [17] [18]

Sometime around September 19, 1869, Corbin, at the urging of Gould, sent a letter to Grant desperately urging him not to release gold from the Treasury. Grant received the letter from a messenger while playing croquet with Porter at a deluxe Pennsylvania retreat. He finally realized what was going on and was determined to stop the gold manipulation scheme. When pressed for a reply to Corbin's letter, Grant responded curtly that everything was "all right" and that there was no reply. One Grant biographer described the comical nature of the events as an Edwardian farce. Grant, however, did have his wife Julia respond in a letter to Corbin's wife that Abel Corbin needed to get out of the gold speculation market. When Gould visited Corbin's house, he read the letter from Mrs. Grant containing the warning from Grant, after which he began to sell gold, while also buying small amounts of gold in order to keep people from getting suspicious. Gould never told Fisk, who kept buying gold in earnest, that Grant was catching onto their predatory scheme. [19]

Secretary Boutwell was already keeping track of the situation and knew that the profits made in the manipulated rising gold market could ruin the nation's economy for several years. By September 21 the price of gold had jumped from $37 to $141, and Gould and Fisk jointly owned $50 million to $60 million in gold. Boutwell and Grant finally met on Thursday, September 23, and agreed to release gold from the treasury if the gold price kept rising. Grant wanted $5,000,000 in gold to be released while Boutwell wanted $3,000,000 released. Then, on (Black) Friday, September 23, 1869, when the price of gold had soared to $160 an ounce, Boutwell released $4 million in gold specie into the market and bought $4,000,000 in bonds. Boutwell had also ordered that the Tenth National Bank be closed on the same day. The gold market crashed and Gould and Fisk were foiled, while many investors were financially ruined. [16]

The gold panic devastated the United States economy for months. Stock prices plunged and the price of food crops such as wheat and corn dropped severely, devastating farmers who did not recover for years afterward. Gould had earlier claimed to Grant that raising the price of gold would actually help farmers. Also Fisk refused to pay off many of his investors who had bought gold on paper. The volume of stocks being sold on Wall Street decreased by 20%. Fisk and Gould, who could afford to hire the best lawyers, were never held accountable for their profiteering, as favorable judges declined to prosecute. Gould remained a powerful force on Wall Street for the next 20 years. Fisk, who practiced a licentious lifestyle, was killed by a jealous rival on January 6, 1872. [16] Butterfield later resigned.

In an 1869 Congressional investigation into the gold panic, Democrats on the House investigation committee questioned why Julia Grant had received a package from the Adams Express Company containing money reported to be $25,000. Another source claims that the package was just $25.00, but nonetheless, it was highly unusual for a First Lady to receive cash in the mail. Corbin had bought gold at 33 margin and sold at 37, leaving Julia a profit of $27,000. Neither Mrs. Grant nor Mrs. Corbin testified in front of the investigation committee. In 1876 Secretary of State Hamilton Fish revealed to Grant in that Orville E. Babcock, another private secretary to the President, had also been involved in gold speculations in 1869. [20] [21]

New York custom house ring Edit

In 1871, the New York Custom House collected more revenue from imports than any other port in the United States. By 1872, two congressional investigations and one by the Treasury Office under Secretary George S. Boutwell looked into allegations of a corruption ring set up at the New York Custom House under two Grant collector appointments, Moses H. Grinnell and Thomas Murphy. Both Grinnell and Murphy allowed private merchants to store goods not claimed on the docks in private warehouses for exorbitant fees. Grant's secretaries Horace Porter and Orville E. Babcock and Grant's friend George K. Leet, owner of a private warehouse, allegedly shared in these profits. Secretary Boutwell advocated a reform to keep imports on company dock areas rather than being stored at designated warehouses in New York. Grant's third collector appointment, Chester A. Arthur, implemented Boutwell's reform. On May 25, 1870, Boutwell had implemented reforms that reduced public cartage and government costs, stopped officer gratuities, and decreased port smuggling, but on July 2, 1872, U.S. Senator Carl Schurz insinuated in a speech that no reforms had been undertaken and that the old abuses at the custom house continued. The New York Times claimed that Schurz's speech was "carefully prepared" and "more or less disfigured and discolored by error." The second thorough congressional investigation concluded that abuses either did not exist, had been corrected, or were in the process of being corrected. [22]

Star Route ring Edit

In the early 1870s, lucrative postal route contracts were given to local contractors on the Pacific coast and southern regions of the United States. These were known as "Star Routes" because an asterisk was placed on official Post Office documents. These remote routes were hundreds of miles long and went to the most rural parts of the United States by horse and buggy. Previously inaccessible areas on the Pacific coast received weekly, semi-weekly, and daily mail because of these routes. However, corruption ensued, with contractors paid exorbitant fees for fictitious routes and for providing low-quality postal service to the rural areas.

One contractor, F.P. Sawyer, made $500,000 a year on routes in the Southwest. [23] [24] To obtain these highly prized postal contracts, contractors, postal clerks, and various intermediary brokers set up an intricate ring of bribery and straw bidding in the Postal Contract Office. Straw bidding reached a peak under Postmaster General John Creswell, who was exonerated by an 1872 congressional investigation that was later revealed to have been tainted by a $40,000 bribe from western postal contractor Bradley Barlow. An 1876 Democratic investigation was able to temporarily shut down the ring, but it reconstituted itself and continued until a federal trial in 1882, under President Chester A. Arthur, finally shut down the Star Route ring. [23] [24] The conspirators, however, who were indicted and prosecuted, escaped conviction in both their first and second trials.

Salary grab Edit

On March 3, 1873, President Grant signed a law that increased the president's salary from $25,000 a year to $50,000 a year. The law raised salaries of members of both houses of the United States Congress from $5,000 to $7,500. Although pay increases were constitutional, the act was passed in secret with a clause that gave the congressmen $5,000 in bonus payouts for the previous two years of their terms. De zon and other newspapers exposed the $5,000 bonus clause to the nation. The law was repealed in January 1874 and the bonuses returned to the treasury. [25] This pay raise proposal was submitted as an amendment to the government's general appropriations bill. Had Grant vetoed the bill, the government would not have any money to operate for the following fiscal year, which would have necessitated a special session of Congress. However, Grant missed an opportunity to make a statement by threatening a veto. [26]

Sanborn incident Edit

In 1874, Grant's cabinet reached its lowest ebb in terms of public trust and qualified appointments. After the presidential election of 1872, Grant reappointed all of his Cabinet with a single exception. Charges of corruption were rife, particularly from De natie, a reliable journal that was going after many of Grant's cabinet members. Treasury Secretary George S. Boutwell had been elected to the U.S. Senate in the 1872 election and was replaced by Assistant Treasury Secretary William A. Richardson in 1873. Richardson's tenure as Treasury Secretary was very brief, as another scandal erupted. The government had been known to hire private citizens and groups to collect taxes for the Internal Revenue Service. [27] [28] This moiety contract system, although legal, led to extortion abuse in the loosely run Treasury Department under Sec. Richardson. [29] [30]

John B. Sanborn was contracted by Sec. Richardson to collect certain taxes and excises that had been illegally withheld from the government having received an exorbitant moiety of 50% on all tax collections. [29] [30] Treasury officials pressured Internal Revenue agents not to collect delinquent accounts so Sanborn could accumulate more. Although the collections were legal, Sanborn reaped $213,000 in commissions on $420,000 taken in taxes. A House investigation committee in 1874 revealed that Sanborn had split $156,000 of this with unnamed associates as "expenses." Although Richardson and Senator Benjamin Butler were suspected to have taken a share of the profit money, there was no paper trail to prove such transactions, and Sanborn refused to reveal with whom he split the profits. While the House committee was investigating, Grant quietly appointed Richardson to the Court of Claims and replaced him with the avowed reformer Benjamin H. Bristow. [31] On June 22, 1874, President Grant, in an effort of reform, signed a bill into law that abolished the moiety contract system. [29]

Department of Interior Edit

In 1875, the U.S. Department of the Interior was in serious disrepair due to corruption and incompetence. Interior Secretary Columbus Delano, who allowed profiteering to thrive in the department, was forced to resign from office on October 15, 1875. Delano had also given lucrative cartographical contracts to his son John Delano and Ulysses S. Grant's own brother, Orvil Grant. Neither John Delano nor Orvil Grant performed any work, nor were they qualified to hold such surveying positions. [32] [33]

On October 19, 1875, Grant made another reforming cabinet choice when he appointed Zachariah Chandler as Secretary of the Interior. Chandler immediately went to work reforming the Interior Department by dismissing all the important clerks in the Patent Office. Chandler had discovered that during Delano's tenure, money had been paid to fictitious clerks while other clerks had been paid without performing any services. Chandler next turned to the Department of Indian Affairs to reform another Delano debacle. President Grant ordered Chandler to fire everyone, saying, "Have those men dismissed by 3 o'clock this afternoon or shut down the bureau." Chandler did exactly as Grant had ordered. Chandler also banned bogus agents, known as "Indian Attorneys," who had been paid $8.00 a day plus expenses for, ostensibly, providing tribes with representation in the nation's capital. Many of these agents were unqualified and swindled the Native American tribes into believing they had a voice in Washington. [34]

Department of Justice Edit

Attorney General George H. Williams administered the United States Department of Justice (DOJ) with slackness. There were rumors that Williams was taking bribes in exchange for declining to prosecute pending trial cases. In 1875, Williams was supposed to prosecute the merchant house Pratt & Boyd for fraudulent customhouse entries. The Senate Judiciary Committee had found that Williams had dropped the case after his wife had received a $30,000 payoff. When informed of this, Grant forced Williams's resignation. Williams had also indiscreetly used Justice Department funds to pay for carriage and household expenses. [35] [36]

Whiskey Ring Edit

The worst and most famous scandal to hit the Grant administration was the Whiskey Ring of 1875, exposed by Treasury Secretary Benjamin H. Bristow and journalist Myron Colony. Whiskey distillers had been evading taxes in the Midwest since the Lincoln Administration. [37] Distillers of whiskey bribed Treasury Department agents who in turn aided the distillers in evading taxes to the tune of up to $2 million per year. The agents would neglect to collect the required excise tax of 70 cents per gallon, and then split the illegal gains with the distillers. The ringleaders had to coordinate distillers, rectifiers, gaugers, storekeepers, revenue agents, and Treasury clerks by recruitment, impressment, and extortion. [38] [39]

On January 26, 1875, Bristow ordered Internal Revenue officers in various sites to different locations, effective February 15, 1875, on a suggestion from Grant. This would keep the fraudulent officers off guard and allow investigators to uncover their misdeeds. Grant later rescinded the order on the grounds that advance notice would cause the ringleaders to cover their tracks and become suspicious. [40] Rescinding Secretary Bristow's order would later give rise to a rumor that Grant was interfering with the investigation. Although moving the supervisors most certainly would have disrupted the ring, Bristow conceded that he would need documentary evidence on the ring's inner workings to prosecute the perpetrators. Bristow, undaunted, kept investigating, and found the ring's secrets by sending Myron Colony and other spies to gather whiskey shipping and manufacturing information. [38]

On May 13, 1875, with Grant's endorsement, Bristow struck hard at the ring, seized the distilleries, and made hundreds of arrests. The Whiskey Ring was broken. Bristow, with the cooperation of Attorney General Edwards Pierrepont and Treasury Solicitor Bluford Wilson, launched proceedings to bring many members of the ring to trial. Bristow had obtained information that the Whiskey Ring operated in Missouri, Illinois, and Wisconsin. Missouri Revenue Agent John A. Joyce and two of Grant's appointees, Supervisor of Internal Revenue General John McDonald and Orville E. Babcock, the private secretary to the President, were eventually indicted in the Whiskey Ring trials. [41] Grant's other private secretary Horace Porter was also involved in the Whiskey Ring according to Solicitor General Bluford Wilson. [42]

Special prosecutors appointed Edit

Grant then appointed a special prosecutor, former senator John B. Henderson, to go after the ring. Henderson, while in the Senate, had been the administration's worst critic, and Grant appointed him to maintain integrity in the Whiskey Ring investigation. Henderson convened a grand jury, which found that Babcock was one of the ringleaders. Grant received a letter to this effect, on which he wrote, "Let no guilty man escape." [43] It was discovered that Babcock sent coded letters to McDonald on how to run the in St. Louis. During the investigation McDonald claimed he gave Babcock $25,000 from the divided profits and even personally sent him a $1,000 bill in a cigar box. [43]

After Babcock's indictment, Grant requested that Babcock go through a military trial rather than a public trial, but the grand jury denied his request. In a reversal of his "let no guilty man escape," order to Sec. Bristow, Grant unexpectedly issued an order not to give any more immunity to persons involved in the Whiskey Ring, leading to speculation that he was trying to protect Babcock. Although this reversal had the appearance of not letting the guilty get away, the prosecutor's trial cases were made more difficult to prove in court. The order caused strife between Sec. Bristow and Grant, since Bristow needed distillers to testify with immunity in order to pursue the ringleaders. [37] Prosecutor Henderson, himself, while going after members of the ring in court accused Grant of interfering with Secretary Bristow's investigation. [44] accusation angered Grant, who fired Henderson as special prosecutor. Grant then replaced Henderson with James Broadhead. Broadhead, though a capable attorney, had little time to get acquainted with the facts of Babcock's case and those of other Whiskey Ring members. At the trial a deposition was read from President Grant stating that he had no knowledge that Babcock was involved in the ring. The jury listened to the president's words and quickly acquitted Babcock of any charges. Broadhead went on to close out all the other cases in the Whiskey Ring. [44] McDonald and Joyce were convicted in the graft trials and sent to prison. On January 26, 1877, President Grant pardoned McDonald. [38]

President Grant's deposition Edit

The Whiskey Ring scandal even came to the steps of the White House. There were rumors that Grant himself was involved with the ring and was diverting its profits to his 1872 re-election campaign. Grant needed to clear his own name as well as Babcock's. Earlier, Grant had refused to believe Babcock was guilty even when Bristow and Wilson personally presented him with damaging evidence, such as two telegrams signed "Sylph" Babcock suggested that the signature was that of a woman giving the president "a great deal of trouble", hoping that Wilson would back off for fear of igniting a presidential sex scandal, but Wilson was not bluffed. [45]

On the advice of Secretary of State Hamilton Fish, the President did not testify in open court but instead gave a deposition in front of a congressional legal representative at the White House. Grant was the first and, to date, only president ever to testify for a defendant. The historic testimony came on Saturday, February 12, 1876. Chief Justice Morrison R. Waite, a Grant appointment to the U.S. Supreme Court, presided over the deposition. [38] The following are excerpts from President Grant's deposition.

Eaton: "Have you ever seen anything in the conduct of General Babcock, or has he ever said anything to you, which indicated to your mind that he was in any way interested in or concerned with the Whiskey Ring at St. Louis or elsewhere?" President Grant: "Never." [40] Eaton: "Did General Babcock on or about April 23, 1875, show you a dispatch in these words: "St. Louis, April 23, 1875. Gen. O.E. Babcock, Executive Mansion, Washington, D.C. Tell Mack to see Parker of Colorado & telegram to Commissioner. Crush out St. Louis enemies." koken: "Objection." Made for the record. President Grant: "I did not remember about these dispatches at all until since the conspiracy trials have commenced. I have heard General Babcock's explanation of most or all of them since that. Many of the dispatches may have been shown to me at the time, and explained, but I do not remember it." Eaton: "Perhaps you are aware, General, that the Whiskey Ring have persistently tried to fix the origins of that ring in the necessity for funds to carry on political campaigns. Did you ever have intimation from General Babcock, or anyone else in any manner, directly or indirectly, that any funds for political purposes were being raised by any improper methods?" koken: "Objection." Made for the record. President Grant: "I never did. I have seen since these trials intimations of that sort in the newspapers, but never before." Eaton: "Then let me ask you if the prosecuting officers have not been entirely correct in repelling all insinuations that you ever had tolerated any such means for raising funds." koken: "Objection." Made for the record. President Grant: "I was not aware that they had ever attempted to repel any insinuations." [38]

On February 17, 1876, U.S. Circuit Justice John F. Dillon, another Grant appointment, overruled Cook's objections, declaring the questions admissible in court. Grant, who was known for a photographic memory, had many uncharacteristic lapses when it came to remembering incidents involving Babcock. The deposition strategy worked and the Whiskey Ring prosecution never went after Grant again. During Babcock's trial in St. Louis the deposition was read to the jury. Babcock was acquitted at trial. After the trial, Grant distanced himself from Babcock. After the acquittal, Babcock initially returned to his position as Grant's private secretary outside the President's office. At public outcry and the objection of Hamilton Fish, Babcock was dismissed as private secretary and focused on another position that he had been given by Grant in 1871: superintending engineer of public buildings and grounds. [38] [41]

Grant's Pulitzer Prize winning biographer, William S. McFeely, stated that Grant knew Babcock was guilty and perjured himself in the deposition. According to McFeely the "evidence was irrefutable" against Babcock, and Grant knew this. McFeely also points out that John McDonald also stated that Grant knew that the Whiskey Ring existed and perjured himself to save Babcock. Grant historian Jean Edward Smith counters that evidence against Babcock was "circumstantial" and the St. Louis jury acquitted Babcock "in the absence of adequate proof." More recently, (2017) historian Charles Calhoun and author of "The Presidency of Ulysses S. Grant" concludes correspondence between Babcock and his lawyers "leaves little doubt of Babcock's complicity in the Whiskey Ring." [46]

Many of Grant's friends who knew him claimed that the President was "a truthful man" and it was "impossible for him to lie." Yet Treasury Clerk A. E. Willson told future Supreme Court Justice John Harlan, "What hurt Bristow most of all and disheartened him is the final conviction that Grant is himself in the Ring and knows all about [it]" [47] Grant's popularity, however, decreased significantly in the country as a result of his testimony and after Babcock was acquitted in the trial. Grant's political enemies used this deposition as a launchpad to public office. The New York Tribune stated that the Whiskey Ring scandal "had been met at the entrance of the White House and turned back." However, the national unpopularity of Grant's testimony on behalf of his friend Babcock ruined any chances for a third term nomination. [48] [49] [50]

Bristow's investigation results Edit

When Secretary Benjamin Bristow struck suddenly at the Whiskey Ring in May 1875, many people were arrested and the distilleries involved in the scandal were shut down. Bristow's investigation resulted in 350 federal indictments. There were 110 convictions, and three million dollars in tax revenues were recovered from the ring. [36] [48] [51]

Trader Post ring Edit

Grant had no time to recover after the Whiskey Ring graft trials ended, for another scandal erupted involving War Secretary William W. Belknap. A Democratic House investigation committee revealed that Belknap had taken money in exchange for an appointment to a lucrative Native American trading post. In 1870, responding to extensive lobbying by Belknap, Congress had authorized the Secretary of War, to award private trading post contracts to military forts throughout the nation. [52] Native Americans would come into the forts and trade for food, weapons, and clothing. Additionally, U.S. soldiers stationed at the forts purchased costly supplies. Both Indians and soldiers generated huge profits at the trading posts. The profit money from Fort Sill was shared by Belknap and his wives, in order for the Belknap's to live an extravagant Washington D.C. lifestyle.

Belknap's wife Carrie, with Belknap's authority and approval, managed to secure a private trading post at Fort Sill for a personal friend from New York City, Caleb P. Marsh. An illicit contract arrangement was set up by Belknap, between Carrie Belknap, Caleb P. Marsh, and incumbent contract holder John S. Evans, in which Carrie Belknap and Marsh would receive $3,000 every quarter, splitting the proceeds, while Evans would be able to retain his post at Fort Sill. Carrie Belknap died within the year, but Belknap and his second wife continued to accept payments, though they were smaller due to a dip in Fort Sill's profits, after the Panic of 1873. By 1876 Belknap had received $20,000 from the illicit arrangement. On February 29, 1876, Marsh testified in front of a House investigation committee headed by Representatives Lyman K. Bass and Hiester Clymer. During the testimony, Marsh testified that Belknap and both his wives had accepted money in exchange for the lucrative trading post at Fort Sill. The scandal was particularly upsetting, in this Victorian age, since it involved women. [53] [54] Lieut. Col. George A. Custer later testified to the Clymer Committee on March 29 and April 4 that Sec. Belknap had received kickback money from the profiteering scheme of post traders through the resale of food meant for Indians. [55]

On March 2, 1876, Grant was informed by Benjamin Bristow at breakfast of the House investigation against Secretary Belknap. After hearing about Belknap's predicament, Grant arranged a meeting with Representative Bass about the investigation. However, Belknap, escorted by Interior Secretary Zachariah Chandler, rushed to the White House and met with Grant before his meeting with Representative Bass. Belknap appeared visibly upset or ill, mumbling something about protecting his wives' honor and beseeching Grant to accept his resignation "at once." Grant, in a hurry to get to a photography studio for a formal portrait, regretfully agreed and accepted Belknap's resignation without reservation. [54]

Grant historian Josiah Bunting III noted that Grant was never put on his guard when Secretary Belknap came to the White House in a disturbed manner or even asked why Belknap wanted to resign in the first place. Bunting argues that Grant should have pressed Belknap into an explanation for the abrupt resignation request. [56] Grant's acceptance of the resignation indirectly allowed Belknap, after he was impeached by the House of Representatives for his actions, to escape conviction since he was no longer a government official. Belknap was acquitted by the Senate, escaping with less than the two-thirds majority vote needed for conviction. Even though the Senate voted that it could put private citizens on trial, many senators were reluctant to convict Belknap since he was no longer Secretary of War. It has been suggested that Grant accepted the resignation in a Victorian impulse to protect the women involved. [53]

Cattellism Edit

Congress allotted Secretary George M. Robeson's Department of the Navy $56 million for construction programs. In 1876, a congressional committee headed by Representative Washington C. Whitthorne discovered that $15 million of that sum was unaccounted for. The committee suspected that Robeson, who was responsible for naval spending, embezzled some of the missing money and laundered it in real estate transactions. This allegation remained unproven by the committee. [57]

The main charge against Robeson was taking financial favors from Alexander Cattell & Co., a grain contractor, in exchange for giving the company profitable contracts from the Navy. An 1876 Naval Affairs committee investigation found Robeson to have received such gifts as a team of horses, Washington real estate, and a $320,000 vacation cottage in Long Branch, New Jersey, from Alexander Cattell & Company. The same company also paid off a $10,000 note that Robeson owed to Jay Cooke and offered itself as an influence broker for other companies doing business with the Navy, thus turning away any competitive bidding for naval contracts. Robeson was also found to have $300,000 in excess to his yearly salary of $8000. The House Investigation committee had searched the disorganized books of Cattell, but found no evidence of payments to Robeson. Without enough evidence for impeachment, the House ended the investigation by admonishing Robeson for gross misconduct and claimed that he had set up a system of corruption known as Cattellism. [58] [59]

In a previous investigation that Charles Dana headed in 1872, Robeson had been suspected of awarding a $93,000 bonus to a building contractor in a "somewhat dangerous stretch of official authority" known as the Secor claims. A competent authority claimed that the contractor had already been paid in full and there was no need for further reward. Robeson was also charged with awarding contracts to ship builder John Roach without public bidding. The latter charge proved to be unfounded. The close friendship with Daniel Ammen, Grant's longtime friend growing up in Georgetown, Ohio, helped Robeson keep his cabinet position. [57] [58]

On March 18, 1876, Admiral David D. Porter wrote a letter to William T. Sherman, ". Our cuttle fish [Robeson] of the navy although he may conceal his tracks for a while in the obscure atmosphere which surrounds him, will eventually be brought to bay. " Robeson later testified in front of a House Naval Committee on January 16, 1879, about giving contracts to private companies. Robeson was asked about the use of old material to build ironclads and whether he had the authority to dispose of the Puritan, an outdated ironclad. Although Robeson served ably during the Virginius Affair and did authorize the construction of five new Navy ships, his financial integrity remained in question and was suspect during the Grant administration. To be fair, Congress gave Robeson limited funding to build ships and as Secretary was constantly finding ways to cut budgets. [57] [58]

Safe burglary conspiracy Edit

In September 1876, Orville E. Babcock was involved in another scandal. [60] Corrupt building contractors in Washington, D.C., were on trial for graft when bogus Secret Service agents working for the contractors placed damaging evidence into the safe of the district attorney who was prosecuting the ring. On the night of April 23, 1874, hired thieves opened the safe, using an explosive to make it appear that the safe had been broken into. One of the thieves then took the fake evidence to the house of Columbus Alexander, a citizen who was active in prosecuting the ring. [61] The corrupt agents "arrested" the "thieves" who then committed perjury by signing a document falsely stating Alexander was involved in the safe burglary.

The conspiracy came apart when two of the thieves turned state evidence and Alexander was exonerated in court. Babcock was named as part of the conspiracy, but later acquitted in the trial against the burglars evidence suggests that the jury had been tampered with. [37] Evidence also suggests that Babcock was involved with the swindles by the corrupt Washington contractors' ring and with those who wanted to get back at Columbus Alexander, an avid reformer and critic of the Grant Administration. In 1876 Grant dismissed Babcock from the White House under public pressure due to Babcock's unpopularity. Babcock continued in government work, and became Chief Light House Inspector. In 1883, Babcock drowned at sea at the age of 48 while supervising the building of Mosquito Inlet Light station. [62]

Lakota treaty breach Edit

The breach of a treaty between the Lakotas and the United States, signed in 1868, the year before Grant took office, was engineered by Grant and his cabinet, in February 1876, in order to accommodate miners seeking gold in the Black Hills. Known as the Paha Sapa (literally, "hills that are black"), this area was essential to the survival of the Lakota living in the Unceded Territory (versus those living on the Great Sioux Reservation), as a game reserve. [63]



Opmerkingen:

  1. Shaktinos

    ja dofig het staat...

  2. Jovan

    Het is jammer dat ik nu niet kan spreken - ik heb haast om aan het werk te gaan. Ik zal worden vrijgelaten - ik zal zeker mijn mening uiten.

  3. Os

    Briljante zin en tijdig

  4. Merle

    Ik betreur het dat ik nu niet aan discussie kan deelnemen. Ik bezit niet de nodige informatie. Maar dit thema ben ik heel veel interesses.

  5. Pelles

    waar is de wereld naar toe gerold?

  6. Fenrishakar

    Het zou interessant zijn om meer te weten



Schrijf een bericht